Компания была создана группой бывших трейдеров инвестбанка Morgan Stanley в 2018 году. Менее полутора лет ушло на то, чтобы увеличить капитализацию до $1 млрд и войти в число единорогов. Компания стала единственным маркетмейкером BLAST, получив 220 миллионов токенов от создателей проекта. Когда цены упали, большинство инвесторов захотели открыть длинную позицию (на повышение).
Существенная Роль Крипто-маркет-мейкера В Рыночной Ликвидности
В этом сценарии маркет-мейкерам целесообразнее устанавливать собственные KPI, исходя из ситуации в проекте. Чтобы компенсировать маркет-мейкерам, проектные команды обычно встраивают колл-опцион в контракт маркет-мейкера, чтобы застраховаться от ценовых рисков токена. Из-за ограниченности средств на начальном этапе листинга проектным командам трудно платить комиссию за маркет-мейкинг. Кроме того, на ранней стадии листинга на рынке наблюдается ограниченный оборот токенов.
С другой стороны, маркет-тейкеры принимают размещенный ордер и удаляют ликвидность из книги заказов . Каждый трейдер, торгующий на бирже, особенно с помощью лимитных ордеров, невольно участвует в поставлении ликвидности. Чем больше трейдеров сосредоточено на бирже, там сильнее общими силами они формируют ликвидность. Недаром биржи делают для трейдеров всякие ВИП уровни и прочие мотивации для проторговки больших обьемов.
Многие биржи получают прибыль от комиссий за торговые операции между пользователями. Каждый раз, когда ордер создается и выполняется, трейдер платит небольшую сумму в виде комиссии. Ее размер отличается на разных биржах, а также может варьироваться в зависимости от размера сделки и роли в ней. Это децентрализованные центры торговли криптовалютами, которые позволяют торговать несколькими активами с помощью смарт-контрактов. Благодаря им криптовалютные трейдеры могут легко получить доступ к ликвидности и получать пассивный доход в секторе DeFi. Но что еще интереснее, АММ обеспечивают более стабильную ценовую среду, а также возможность самостоятельного хранения активов и более низкий барьер вхождения.
Например, исполнение заявки по мало популярной монете пришлось бы ожидать недели, а иногда и https://www.xcritical.com/ месяцы. По сути, здесь ММ выполняют те же функции, что и на фондовом рынке. Среди трейдеров бытует мнение о недобросовестности маркет-мейкеров, которые, обладая «инсайдерской» информацией, двигают рынок в благоприятном для себя направлении. Однако у одного инструмента может быть несколько ММ, и в условиях молниеносно меняющихся котировок в сговор поверить трудно.
Пулы ликвидности также играют ключевую роль в решении проблемы проскальзывания. Они стабилизируют цену актива относительно его рыночной капитализации. Это гарантирует, что базовый актив не будет испытывать колебаний цен во время торгов. По мере покупки и продажи активов смарт-контракты автоматически корректируют соотношение активов в пуле для поддержания ценового равновесия внутри пула. Маркет-мейкеры получают прибыль от бид-аск спреда — разницы между ценами покупки (бид) и продажи (аск). Некоторые критики утверждают, что маркет-мейкеры намеренно расширяют спрэды, чтобы максимизировать свою прибыль.
- Один из них — маркет-мейкеры с постоянной функцией (CFMM), к ним относится UniSwap.
- Непрозрачный характер некоторых видов деятельности маркет-мейкеров, таких как использование темных пулов и внебиржевых рынков, может способствовать восприятию манипуляций.
- Маркет-мейкеры криптовалют сокращают бид-аск спред, обеспечивая минимальную разницу между ценами покупки и продажи.
- Wintermute предоставляет ликвидность на более чем 50 криптобиржах по всему миру, с совокупным торговым объемом почти $6 триллионов на ноябрь 2024 года.
- Он больше подходит для зрелых проектных команд, у которых есть четкие цели и уже налаженные пулы ликвидности на различных рынках.
Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры играют ключевую роль в поддержании бесперебойно функционирующей торговой среды, которая влияет на ликвидность рынка, волатильность и торговые комиссии. Каждая торговая платформа или брокер, работающие с той или иной биржей тоже являются ММ. Через Волатильность платформу трейдеры подают кучу заявок, а боты выставляют кучу лимитных ордеров, наполняя стаканы биржи ликвидностью.
Особенности Амм
В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок. Вместо этого цена рассчитывается с помощью математической формулы на основе спроса и предложения актива. Криптомаркет-мейкеры являются движущей силой, обеспечивающей эффективность и ликвидность рынков цифровых активов. Они обеспечивают бесперебойный поток транзакций и играют жизненно важную роль в поддержании стабильности рынка. Их функции, преимущества и недостатки имеют решающее значение для понимания того, как работают финансовые рынки в цифровую эпоху.
Глубина рынка также измеряет способность актива поглощать крупные ордера без значительных ценовых движений. Манипулирование ценами, памп и дамп и спекуляция являются синонимами криптомаркет-мейкеров. маркет мейкер простыми словами Однако, прежде чем навешивать ярлыки на криптомаркет-мейкеров этими «уничижительными» ярлыками, мы, особенно проекты токенов, запущенные в первые дни, должны признать их решающую роль на крипторынке.
Но проектам необходимо создать видимость, что торги осуществляются. Крипто маркет-мейкеры — это учреждения или частные лица, которые помогают проектам обеспечивать ликвидность и котировки на покупку-продажу криптовалют биржа ордер книгах и децентрализованных торговых пулах. Комиссии маркет-мейкера и маркет-тейкера взимаются криптовалютной биржей или торговой платформой и влияют на затраты и стимулы для участников рынка.
Тамта – контент-райтер из Грузии с пятилетним опытом освещения мировых финансовых и крипто-рынков для новостных изданий, блокчейн-компаний и крипто-бизнеса. Имея опыт работы в сфере высшего образования и личный интерес к криптоинвестированию, она специализируется на разложении сложных концепций на простую для понимания информацию для новых криптоинвесторов. Тамта пишет профессионально и доступно, благодаря чему ее читатели получают ценные знания.
Как только условия выполняются, смарт-контракт дает добро на проведение сделки без вмешательства извне. Стоит отметить, что AMM отличаются от своих централизованных аналогов, несмотря на одинаковые функции. Ниже мы приводим основные отличительные черты этих децентрализованных торговых протоколов. Пара Bitcoin и Tether (BTC/USDT) остается одним из самых популярных вариантов как для неопытных, так и для опытных трейдеров благодаря стабильности USDT и популярности монеты.
Маркет-мейкеры размещают лимитные ордера на покупку и продажу активов по ценам, формируемым с учетом рыночного спроса, предложения и спреда. Трейдеры, выставляющие рыночные заявки, немедленно исполняют уже выставленные ордера маркет-мейкеров. Взаимодействие между маркет-мейкерами и тейкерами обеспечивает ликвидную и стабильную торговлю.